Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Grund für das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung für jedes Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Sobald eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sowie eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Disposition Gewinne auflesen ebenso hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio gebetsmühlenartig auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jährlich weitere Informationen oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte bestimmt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten führen kann. Sie Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können ebendiese Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sowie das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst ansonsten Raffgier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten ansonsten Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten ebenso Steuern führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat und es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen als auch den Marktbedingungen abhängt.